Formation Analyse financière d'une entreprise

L'analyse financière d'une entreprise ne se limite pas à la lecture de ses comptes, elle fournit un ensemble d'outils cohérents pour se forger une opinion justifiée sur la pertinence de ses investissements, sa structure de financement, ses cash flows, sa rentabilité et ses perspectives. Sa pratique est évidemment nécessaire dans le cadre d'opérations ponctuelles de type partenariat, octroi de crédit ou autre mais elle est également indispensable dans le cadre de la gestion courante pour le pilotage et la prise de décisions. Cette formation vous permettra de mettre en œuvre une méthodologie rigoureuse, exhaustive et efficace. Pour chaque aspect, vous disposerez de concepts modernes, d'outils de mesure précis et d'une aide à l'interprétation. Vous saurez calculer les indicateurs clés et comprendre leur signification.

Organiser les étapes de la démarche de diagnostic financier

Implémenter une méthodologie ordonnée et rigoureuse

• L'ordre imposé des travaux d'analyse pour optimiser l'interprétation
• Les informations nécessaires et comment les obtenir
• L'analyse financière doit aboutir à un jugement et ne pas se limiter à des calculs simplistes
• Pourquoi la prévision automatisée des faillites (scoring) est-elle un échec ?
• La détermination des critères de jugement tels que le coût du capital
• La représentation de l'entreprise sous forme d'un circuit en 4 pôles
• Cas pratique : construire en commun un exemple de création d'entreprise avec mise en évidence des problématiques financières et application pratique

S'adapter à l'environnement de l'analyse

• L'absence de normalisation du vocabulaire, des méthodes et des calculs d'indicateurs
• Le rejet des méthodes d'analyse scolaires descriptives et mise en œuvre d'une méthodologie professionnelle efficace
• La méthode d'analyse de "haut de bilan" plutôt qu'un diagnostic ponctuel
• Le passage des données comptables patrimoniales à des concepts financiers interprétables
• Cas pratique : construire et exploiter une fiche récapitulative sous Excel à l'aide d'un template fourni

Apprécier la gestion des capitaux utilisés et les résultats qu'ils génèrent

Analyser l'origine et l'utilisation des capitaux

• Les retraitements et les regroupements des postes du bilan en liaison avec les particularités comptables de l'entreprise pour aboutir au bilan à 4 chiffres
• La lecture du bilan en termes de besoins et de ressources de financement
• La mesure des capitaux investis et l'appréciation de leur bonne utilisation
• La mesure des ressources financières et l'évaluation de leur structure
• L'équilibre entre les ressources et les besoins de financement, les mesures de la solvabilité et du risque de faillite
• Cas pratique fil rouge : porter un jugement sur la pertinence de l'usage des capitaux à partir des indicateurs et des ratios-clés pour des entreprises de nature différente (commerce, industrie...)

Apprécier la structure et le niveau des résultats

• L'étude de la formation du résultat et de sa structure
• L'identification des leviers d'action pour augmenter les performances
• Les indicateurs de revenus économiques et financiers
• Le calcul et l'interprétation des marges : SIG, EBIT, NOPAT...
• Cas pratique fil rouge : calculer les indicateurs de structure et de marge dans une logique de compréhension globale de la performance pour des entreprises de nature différente (commerce, industrie...)

Mesurer la performance en termes de rentabilité et de cash flows

Mesurer la rentabilité et la création de valeur

• Les retraitements et les regroupements des postes du compte de résultat en harmonie avec le bilan pour aboutir au compte de résultat à 4 chiffres
• Le calcul et l'interprétation des ratios de rentabilité : ROI, ROA, ROCE, ROE...
• La relation rentabilité-marge-productivité et l'interprétation du levier opérationnel
• Le diagnostic de l'effet de levier financier
• Cas pratique fil rouge : calculer les ratios de rentabilité et les interpréter en relation avec la performance et l'endettement pour des entreprises de nature différente (commerce, industrie...)

Analyser les cash flows et les tableaux de financement

• Pourquoi il est indispensable d'analyser la trésorerie de l'entreprise et les mouvements qui l'affectent (cash-flows)
• Les mesures de gain de trésorerie (l'autofinancement) et leur signification : EBE, EBITDA, CAF...
• L'utilisation des tableaux de financement et de flux
• Le calcul et l'interprétation des ratios de cash-flows
• Cas pratique fil rouge : analyser les cash-flows et conclure sur la situation financière des entreprises