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Les marchés financiers - Niveau 2

Distinguer les principaux marchés et produits financiers

Le renforcement des réglementations des marchés financiers avec la révision de la directive MIF, engendre de nouvelles pratiques financières. Celles-ci intéressent tout naturellement les professionnels de l’industrie financière et les investisseurs qui souhaitent maîtriser le fonctionnement des marchés, leurs techniques et leurs produits.

Objectifs

  • Maîtriser l'organisation et le fonctionnement des marchés financiers.
  • Maîtriser l'évaluation et les risques des différents produits financiers.
  • Appliquer les bases de calcul monétaire et obligataire.

Public

  • Responsables middle office et back-office de marché, responsables de la conformité
  • Responsables financiers et comptables, responsables trésorerie
  • Toute personne souhaitant maîtriser les mécanismes des marchés financiers

Prérequis

  • Avoir suivi  " Les marchés financiers - Niveau 1 " (8792019).

Programme de la formation

Approfondir sa connaissance des marchés financiers : organisation et fonctionnement

  • Autodiagnostic : chaque participant évalue sa pratique et ses connaissances
  • Le système financier
  • Les différents instruments financiers : titres de créances, actions, options et swaps
  • La typologie des marchés
  • Les conditions d'un marché compétitif
  • Les fonctions du marché financier
  • L'organisation d'EURONEXT
  • Les traits caractéristiques des acteurs
  • Le comportement des opérateurs

Rappels de mathématiques financières

  • Taux d'intérêt : simples et composés, précomptés et post-comptés
  • Échéancier d'emprunt : in fine, zéro-coupon, échéance et amortissement constant
  • Capitalisation et actualisation
  • Valeur actuelle d'un titre financier, Valeur Actuelle Nette (VAN) et taux actuariel

Identifier les principaux marchés et produits financiers

Marchés de taux d'intérêt

  • Description des marchés de taux
  • Instruments monétaires au comptant
  • Instruments monétaires à terme : forward-forward et Forward Rate Agreement (FRA)

Marché obligataire

  • Paramètres clés d'une obligation
  • Valeur d'une obligation : actualisation des flux futurs, cotation " au pied de coupon " et coupon couru
  • Risques d'une obligation : risque de défaut, rating et de taux
  • Gestion obligataire : taux de rendement actuariel à l'émission, calcul des intérêts courus, déterminants des prix obligataires (maturité et coupon), sensibilité et duration
  • Courbe des taux et taux forwards
  • Exercice d'application : évaluation d'un Bon du Trésor à Intérêts Annuels (BTAN)

Marché des actions

  • L'émission d'actions : augmentation de capital, droit de souscription et droit d'attribution
  • L'évaluation par les dividendes / par les multiples
  • Les éléments de gestion des actions : la droite de marché
  • Exercice d'application : évaluation du Price Earnings Ratio (PER) d'une action

Marché des changes

  • La description du marché
  • Le risque de change
  • Le change comptant, le change à terme et les swaps de change

L'option

  • Le principe de l'option
  • Les déterminants du prix de l'option : valeur intrinsèque et valeur temps
  • Les profils de gains des stratégies optionnelles simples
  • L'option de change, l'option de taux : cap et floor
  • Les stratégies de couverture
  • Étude de cas : analyse d'une option de change