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Capital investissement

Structurer une opération de capital investissement

Soutien fondamental aux entreprises non cotées, le capital investissement intervient à différents stades d’une entreprise : démarrage, développement, transmission… Les montages négociés dépendent du risque et du potentiel de développement de l'entreprise. Afin de garantir le succès de ces opérations, il est nécessaire d'intégrer non seulement les enjeux et risques portant sur la valorisation, mais aussi le choix de la gouvernance et de négocier les modalités de sortie du capital.

Objectifs

  • Identifier les acteurs du capital investissement et leurs objectifs.
  • Maîtriser les enjeux d'une levée de fonds et d'un montage LBO.
  • Anticiper la sortie d’un investissement.

Public

  • Toute personne souhaitant se familiariser avec les techniques du capital investissement

Prérequis

  • Avoir une expérience en private equity.

Programme de la formation

Cerner les spécificités du marché du capital investissement

Évaluer les besoins financiers des entreprises et les ressources accessibles

Présenter le secteur

  • Connaître le métier de capital investisseur
  • Cerner le processus d'un fonds d'investissement
  • Analyser les différents stades d'intervention
  • Capital risque, capital développement, retournement et restructurations
  • Capital transmission, Leveraged Buy-Out (LBO) …
  • Cerner le profil des capital investisseurs
  • Identifier les caractéristiques des entreprises cibles
  • Exercice d'application : évaluation des besoins en financement d'une start-up

Maîtriser les étapes d'une opération de capital investissement

Maîtriser le processus d'investissement

  • Les étapes préliminaires : diagnostic et analyse
  • La valorisation
  • L'accès immédiat au capital : actions, actions de préférence
  • L'accès différé au capital : obligations convertibles, bons de souscription en action, BCE

Préparer la documentation juridique

  • Les dues diligences
  • Le closing et la garantie d'actif et de passif
  • Les statuts et le pacte d'actionnaires
  • Les clauses sensibles de liquidité et partage de la plus-value
  • Exercices d'application : structuration d'une augmentation de capital avec clause de liquidation préférentielle ou rachat, et d'un LBO
  • Mise en situation : négociation des principales clauses d'un pacte d'actionnaires

Assurer le suivi et la sortie d'un investissement

  • Mettre en place un reporting
  • Gérer et prendre des décisions stratégiques
  • Anticiper la responsabilité
  • Piloter les stratégies de sortie